أسعار العملات
أسعار الدولار بالبنوك
سعر الشراء سعر البيع البنك
17.86 17.96 بنك الإسكندرية
17.89 17.79 بنك مصر
17.88 17.78 البنك الأهلي المصري
17.96 17.86 بنك القاهرة
17.96 17.86 البنك التجاري الدولي CIB
17.95 17.85 البنك العربي الأفريقي
17.97 17.85 البنك المركزى المصرى
أسعار الذهب
متوسط أسعار الذهب بالعملة المصرية
السعر بالجنيه المصري الوحدة
600.00 عيار 21
514.00 عيار 18
686.00 عيار 24
4800.00 الجنيه الذهب
اسعار السلع
اسعار السلع الاساسية بالجنيه المصرى
السعر بالجنيه المصري السلعة
9.00 الارز
16.00 الزيت
10.00 السكر
8.00 المكرونة
7.00 الدقيق
3.50 الشاي 40 جم
80.00 المسلى الطبيعي
40.00 المسلى الصناعي
35.00 الفراخ البلدي
28.00 الفراخ البيضاء
45.00 ديك رومي
45.00 بط
30.00 سمك بلطي
50.00 سمك بوري
60.00 سمك مكرونة
150.00 جمبري
80.00 كابوريا
140.00 لحم بتلو
120.00 لحم كندوز
130.00 لحم ضاني

بورصة وشركات

صعود قياسي لأرباح البنك‮ »‬الوطني‮« ‬بدفع من الأنشطة الائتمانية والعمولات المصرفية


فريد عبداللطيف

واصل مساهمو البنك الوطني المصري جني ارباح رهانهم عليه، حيث قام البنك بتوزيع كوبون بقيمة 2.3 جنيه عن ارباح عام 2008، تمثل عائداً بنسبة  %7.6علي اغلاق السهم في اقفال الاسبوع الماضي البالغ 30 جنيهاً. وجاءت التوزيعات السخية للارباح انعكاسا لارتفاع صافي الربح بنسبة %54 بدفع من تصاعد صافي الربح من الائتمان والانشطة المصرفية الاخري، وصاحب ذلك حد البنك من بناء المخصصات بعد تخطي تغطيتها للقروض المتعثرة %100، وادي ذلك لوصول شرائح متزايدة من الايرادات الي خانة الارباح.


 
وجاءت الطفرة في الارباح انعكاسا لتبني البنك استراتجية هجومية في الثلاث سنوات الاخيرة للخروج من تحت مظلة البنوك المتوسطة، لينضم الي البنوك الكبري بعد قيامه بسلسلة زيادات رأس المال المدفوع،ليصل الي مليار جنيه.

وصاحب ذلك اتباع البنك استراتيجية تهدف الي استهداف القطاع الاستهلاكي بالتوسع في تقديم القروض والخدمات المصرفية مرتفعة الربحية. وانعكس ذلك ايجابا علي ارباح الوطني المصري من الائتمان والخدمات المصرفية في الاربع سنوات الاخيرة حيث تصاعدت الايرادات من الفوائد وخارجها بمعدلات كبيرة، وحد من وصولها الي خانة الارباح قيام البنك ببناء مخصصات ضخمة لرغبته في الصعود بمعدل تغطيتها للقروض المتعثرة الي مستوي %100. وحدث ذلك بالفعل بحلول عام 2008، ومكن ذلك البنك من الحد من معدل بناء المخصصات الموجهة للقروض المتعثرة.

 وتبلورت المستجدات الايجابية التي يشهدها البنك في نتائج اعماله لعام 2008 التي اظهرت ارتفاع الارباح بنسبة %54 مسجلة 312.8 مليون جنيه مقابل 203 ملايين جنيه في عام 2007.

وساعد البنك الوطني المصري علي القيام بالحد من بناء المخصصات تمكنه من التوصل لسلسلة تسويات مع عدد من المتعثرين مكنتهم من العودة لتسديد اقساط القروض والفوائد المستحقة بعد ان تعثروا في السداد لاسباب متعددة، وانعكس ذلك بالايجاب علي جودة  محفظة القروض والعائد من الائتمان.

من جهة اخري حد من صعود الارباح تكبد البنك خسائر من اعادة تقييم استثماراته المالية المقتناة بغرض المتاجرة نتيجة تراجع الاسهم الكبري منذ مطلع مايو الماضي الذي شهد وصول مؤشر البورصة الرئيسي  الي اعلي مستوياته علي الاطلاق بتسجيله 12000 نقطة، ليتراجع بعدما تأثر بالقرارات الاقتصادية في الخامس من مايو، التي ولدت مبيعات مكثفة من قبل الاجانب ضغطت علي الاسهم الكبري، بجانب اندلاع الازمة المالية العالمية في اكتوبر الماضي التي ادت لانهيار البورصة، وانعكس ذلك علي مؤشرها الرئيسي ليغلق تعاملات عام 2008 مسجلا 4596 نقطة، متراجعا بنسبة %56 بعد ان فتح تعاملاته في العام نفسه مسجلا 10549 نقطة.

وانعكس هبوط البورصة علي القيمة السوقية لمحفظة البنك من الاوراق المالية المقتناة بغرض المتاجرة، وباعادة تقييمها في بداية ونهاية العام يكون البنك قد تكبد خسائر من هذا البند بلغت 7 ملايين جنيه بعد ان حقق ارباحاً قياسية من اعادة تقييم الاستثمارات المالية المقتناة بغرض المتاجرة  في عام 2007 بلغت 73 مليون جنيه. ومما حد من خسائر البنك من هذا البند وتأثره بهبوط البورصة العنيف في الربع الاخير من العام الماضي %34، قيامه بتصفية محفظته من الاستثمارات المالية المقتناة بغرض المتاجرة في الاخير، وكانت استثمارات البنك المقتناة بغرض المتاجرة تتمثل في محافظ اسهم ووثائق استثمار تدار بواسطة الغير.

من جهة اخري حافظ البنك علي تحقيق طفرات في الارباح من نشاطه الرئيسي المتمثل في الائتمان والايرادات المشابهة بلغت نسبته %28 مسجلا 453.4 مليون جنيه مقابل 353 مليون جنيه في 2007.

 وساهم في الصعود القياسي للعائد من الفوائد الارتفاع الكبير في الارصدة لدي البنوك حيث بلغت في نهاية ديسمبر الماضي 3.3 مليار جنيه مقابل 2.5 مليار جنيه في ديسمبر 2007.

من جهة اخري انعكست السياسة الائتمانية المتحفظة للبنك علي رصيد محفظته من القروض حيث استقر عند نفس مستواه السابق مسجلا 6.1 مليار جنيه.

من جهة اخري اتجهت الودائع للارتفاع بمعدل بلغت نسبته %8 مسجلة 10.9 مليار جنيه مقابل 10.1 مليار جنيه في ديسمبر 2007. جاء ذلك ليضغط علي معدل تشغيل القروض للودائع ليبلغ %55 مقابل %60 في ديسمبر 2007.

ومن المرجح ان يتراجع الضغط الواقع علي معدل تشغيل القروض للودائع بعد قيام البنك المركزي منذ مطلع العام الحالي، بتخفيض الفائدة بمقدار نقطة ونصف مئوية. وسيبع ذلك توجه البنوك لخفض الفائدة علي الاقراض، وسيزيد ذلك بدوره  من قدرة البنوك علي الصعود بقروضها دون الضغط علي هامش ربح الفوائد، كون تراجع تكلفتها سيزيد من اقبال القطاع الخاص عليها خاصة الشركات الكبري.

وسيعتمد البنك في الحفاظ علي الاتجاه الصعودي لأرباحه علي قدرته علي توظيف مستويات السيولة المرتفعة التي يتمتع بها والتي ساهمت فيها الزيادات المتتالية في رأس المال التي قام بها، وكان آخرها في منتصف يوليو 2008 بمقدار 250 مليون جنيه، ليصل الي راس المال المدفوع الي مليار جنيه، عن طريق توزيع سهم مجاني امام كل ثلاثة اسهم قائمة، بالقيمة الاسمية البالغة 10  جنيهات. ويهدف بنك الكويت الوطني الذي يمتلك نسبة تقترب من %100 من البنك الوطني المصري، من وراء زيادة راس المال لتعزيز تواجده في السوق المصرية، وزيادة قاعدته الرأسمالية لمواجهة المنافسة المتصاعدة في القطاع بعد توجه البنوك التجارية الخاصة لزيادة رءوس اموالها تباعا مؤخرا.

وسيستفيد البنك الوطني المصري في سعيه لتوظيف مستويات السيولة المتوافرة لديه من تجاربه السابقة في اقراض  المشروعات الصغيرة والمتوسطة التي اعطت البنوك اهمية قصوي للتوسع فيها. وكان البنك الوطني المصري قد عاني من  صعوبات كبيرة في مطلع العقد الحالي نتيجة الانفلات الائتماني من جانب ادارته وقتها مع توجيه الجانب الاكبر من القروض للمشاريع الصغيرة والمتوسطة والتي تعد الاكثر حساسية للركود والاضعف قدرة علي مواجهته، وجاء الارتفاع المتواصل الاخير في معدلات التضخم ليزيد المخاوف من انجراف الاقتصاد لمرحلة من الركود خاصة بعد اندلاع الازمة المالية العالمية التي تتجه لتباطؤ اقتصادي حتمي.

 وكان من ضمن اسباب  الصعوبات الائتمانية التي واجهت البنك الوطني في مطلع العقد الحالي عدم توجيهه شرائح كافية من القروض للشركات متعددة الجنسيات والتي تتمتع بدعم قوي من الشركات الام، بالاضافة الي عدم قدرته علي منافسة البنوك الكبري في منح الائتمان للشركات المحلية العاملة في القطاعات الحيوية والتي تشمل البترول، الاسمدة، الكهرباء، الغاز الطبيعي، الاتصالات. وللتعامل مع هذا القصور نجحت استراتيجية البنك الاخيرة الهادفة الي الدخول في القروض الدولارية الضخمة التي اشترك عدد من  البنوك النخبة في منحها للقطاعات الحيوية في الثلاث سنوات الاخيرة. وحقق البنك عدة مكاسب من تلك الاستراتيجية.

 فمن جهة استفاد من الخبرات المتراكمة لتلك البنوك الكبري في ترتيب القروض والحصول علي الضمانات الخاصة بالسداد مع متابعته عبر مراحله المختلفة، ومن جهة اخري تجنب منافسة قوية مع البنوك الاكبر حجما.

من جهة اخري سيشهد عائد البنك الوطني من الفوائد ضغطاً نتيجة تخفيض الفائدة، يأتي ذلك انعكاسا لقيامه في عام 2008 بزيادة كبيرة في رصيده من اذون الخزانة ليبلغ 1.4 مليار جنيه مقابل 205 ملايين جنيه في ديسمبر 2007.

وبالنسبة للمصدر الرئيسي للدخل من خارج الفوائد فقد ارتفعت الايرادات من العمولات واتعاب الخدمات المصرفية بنسبة 8 % مسجلة 183 مليون جنيه مقابل 169 مليون جنيه في عام المقارنة. وارتفع العائد من توزيعات الاسهم ووثائق الاستثمار ليبلغ 17 مليون جنيه مقابل 4 ملايين في عام المقارنة.

ومما اعطي دفعة للارباح من خارج الفوائد قيام البنك بتحقيق ارباح من التعامل في العملات الاجنبية بلغت 27  مليون جنيه مقابل 16 مليون جنيه. وصاحب ذلك تحقيق  ارباح البنك من بيع شرائح من مكونات محفظته من الاوراق المالية المتاحة للبيع بلغت 20  مليون جنيه مقابل خسائر بلغت 33 مليون جنيه في فترة المقارنة.

وباضافة العائد من الفوائد للعائد من خارجها يكون صافي ايرادات النشاط قد ارتفع في عام 2008 بنسبة %18 مسجلا 691 مليون جنيه مقابل 582 مليون جنيه في عام 2007.

وحافظ البنك علي سياسته الهادفة  لالمام كوادره باحدث التقنيات المصرفية لتصبح مهيئة لمنافسة البنوك النخبة في مجال التجزئة المصرفية. وبلغت المصروفات الادارية والعمومية 168 مليون جنيه بنسبة %24  من صافي ايرادات النشاط مقابل 140 مليون جنيه بنسبة %24 من صافي ايرادات النشاط في فترة المقارنة. ومن المنتظر ان تتجه المصروفات الادارية والعمومية للتسارع خلال الفترة المقبلة نتيجة السياسة التوسعية لشبكة فروع البنك وما يتطلبه ذلك من تطوير للكوادر. ويبلغ عدد فروع البنك في الوقت الحالي 30 فرعا. وتعتمد استراتيجيتة في هذا النطاق علي جعل الفروع الجديدة اصغر حجما مع تواجدها في المناطق الجغرافية الحيوية، علي ان تعمل الفروع الكبيرة علي خدمة الفروع الاصغر حجما. ويهدف البنك الي استخدام شبكة فروعه في الترويج لسلة الخدمات المصرفية التي يقدمها بذهابه للعميل. وبالفعل اثمرت جهود البنك في هذا النطاق حيث ارتفعت الايرادات من العمولات والخدمات علي الرغم تصاعد المنافسة في سوق التجزئة المصرفية مع القاء البنوك العامة والاجنبية بثقلها لاجتذاب اكبر شريحة ممكنة من سوقها. وجاء وصول معدلات تغطية المخصصات للقروض المتعثرة الي قرب %100 ليدفع البنك للحد من بناء المخصصات حيث بلغت  190 مليون جنيه مقابل 248 مليون جنيه في عام المقارنة. ودفع ذلك بمزيد من صافي ايرادات النشاط للوصول الي خانة الارباح لترتفع بنسبة %54 مسجلة 312 مليون جنيه مقابل 203 ملايين جنيه في  عام 2007.

ليكون بذلك بنك الكويت الوطني قد كسب رهانه علي الوطني المصري، وكان ذلك قد دفعه للاستحواذ عليه بالكامل في سبتمبر 2007 علي مضاعف ربحية فاق اكثر التوقعات تفاؤلا بعد وصوله بسعر عرض الشراء الي 77 جنيهاً، ليصل مضاعف الربحية الي 26 مرة ليكون الاعلي بين البنوك التجارية الخاصة الكبري، ويتراوح متوسط القطاع حاليا حول 7 مرات. ويتداول السهم الاسبوع الحالي قرب 30 جنيه، وبلغ نصيب السهم من ارباح العام 3.12 جنيه، لمضافع الربحية ليتداول علي مضاعف ربحية بلغ 9.6 مرة.

 وكان سهم البنك الوطني المصري قد شهد صعودا دراماتيكيا خلال الثلاث سنوات الماضية علي خلفية تطور مؤشرات ربحية البنك نتيجة الاصلاحات الهيكلية واسعة النطاق التي اجراها البنك وهو ما انعكس علي السهم ليرتفع من مستوي 17 جنيهاً الذي كان يتداول حوله في مطلع عام 2005 ليتحرك حول مستوي 50 جنيهاً في منتصف 2007.

وتبع ذلك قيام بنك الكويت الوطني بالتقدم في سبتمبر الماضي بعرض شراء 75 مليون سهم من الوطني المصري تمثل %100 من أسهمه علي سعر 77.01 جنيه مع نجاحه في الحصول%98.2 .

 وقام الوطني الكويتي في ابريل 2008 بشراء نسبة %1.8 من السوق علي نفس السعر. وكان هذا العرض قد فاق اكثر التوقعات تفاؤلا ومتخطيا تقييمات مراكز البحوث للسهم. جاء ذلك انعكاسا لرهان الوطني الكويتي علي اداء القطاع المصرفي المصري ورغبته القوية في دخوله وهو ما دفعه للقيام بتلك الخطوة للتعامل مع قرار البنك المركزي بوقف اعطاء رخص لتأسيس بنوك جديدة مع تضاؤل الفرص الاخري المتاحة بعد سلسلة الاندماجات والاستحواذات التي تمت في السنوات الثلاث الماضية.
بوابة جــريدة المال 2017 جميع الحقوق محفوظة