أسعار العملات
أسعار الدولار بالبنوك
سعر الشراء سعر البيع البنك
17.89 17.79 بنك مصر
17.88 17.78 البنك الأهلي المصري
17.96 17.86 بنك القاهرة
17.95 17.85 بنك الإسكندرية
17.96 17.86 البنك التجاري الدولي CIB
17.95 17.85 البنك العربي الأفريقي
17.97 17.85 البنك المركزى المصرى
أسعار الذهب
متوسط أسعار الذهب بالعملة المصرية
السعر بالجنيه المصري الوحدة
603.00 عيار 21
517.00 عيار 18
689.00 عيار 24
4824.00 الجنيه الذهب
اسعار السلع
اسعار السلع الاساسية بالجنيه المصرى
السعر بالجنيه المصري السلعة
9.00 الارز
16.00 الزيت
10.00 السكر
8.00 المكرونة
7.00 الدقيق
3.50 الشاي 40 جم
80.00 المسلى الطبيعي
40.00 المسلى الصناعي
35.00 الفراخ البلدي
28.00 الفراخ البيضاء
45.00 ديك رومي
45.00 بط
30.00 سمك بلطي
50.00 سمك بوري
60.00 سمك مكرونة
150.00 جمبري
80.00 كابوريا
140.00 لحم بتلو
120.00 لحم كندوز
130.00 لحم ضاني

بورصة وشركات

البنك الوطني يتمكن بالصعود بأرباحه بدفع من الحد من بناء المخصصات


فريد عبداللطيف

تمكن البنك الوطني المصري من الحفاظ علي الاتجاه الصعودي لأرباحه في الربع الاول علي الرغم من الضغط الواقع علي المصدر الرئيسي للدخل المتمثل في الائتمان، انعكاسا للسياسة الائتمانية المتحفظة التي اتبعها البنك، للتعامل مع حالة عدم وضوح الرؤية التي تبعت اندلاع الازمة المالية العالمية، وكان ذلك قد ادي لتراجع رصيده من القروض. كما شهد المصدرون الرئيسون للدخل من خارج الفوائد المتمثلة في العمولات والخدمات المصرفية والعائد من التوزيعات النقدية للاسهم ووثائق الاستثمار تراجعاً واضحاً. من جهة اخري قام البنك بجني أرباحه حفاظاً علي مستوي جودة اصوله وقروضه، ليقوم بالحد من بناء المخصصات الموجهة للقروض المتعثرة، لتصل شرائح متزايدة من ايرادات النشاط الي خانة الأرباح وكان ذلك وراء صعود صافي الربح في الربع الاول من العام المالي الحالي بنسبة %4 مسجلة 103 ملايين جنيه مقابل 99.6 جنيه.


لتكون بذلك وتيرة صعود أرباح البنك قد تباطأت حيث كان صافي العائد قد ارتفع في عام 2008 بنسبة %54 بدفع من تصاعد صافي الربح من الائتمان والانشطة المصرفية الاخري، وصاحب ذلك حد البنك من بناء المخصصات بعد تخطي تغطيتها للقروض المتعثرة %100، وقام البنك بتوزيع كوبون بقيمة 2.3 جنيه عن أرباح العام، تمثل عائداً بنسبة %8 من سعر السهم خلال تعاملات الاسبوع الحالي. وكانت الطفرة في الأرباح في عام 2008 انعكاسا لتبني البنك استرايجية هجومية في الثلاث سنوات الاخيرة للخروج من تحت مظلة البنوك المتوسطة، لينضم الي البنوك الكبري بعد قيامه بسلسلة من زيادات راس المال المدفوع، ليصل الي مليار جنيه.

وصاحب ذلك اتباع البنك استراتيجية تهدف الي استهداف القطاع الاستهلاكي بالتوسع في تقديم القروض والخدمات المصرفية مرتفعة الربحية. وانعكس ذلك ايجابا علي أرباح الوطني المصري من الائتمان والخدمات المصرفية في السنوات الأربع الاخيرة حيث تصاعدت الايرادات من الفوائد وخارجها بمعدلات كبيرة، وحد من وصولها الي خانة الأرباح قيام البنك ببناء مخصصات ضخمة لرغبته في الصعود بمعدل تغطيتها للقروض المتعثرة الي مستوي %100. وحدث ذلك بالفعل بحلول عام 2008، ومكن ذلك البنك من الحد من معدل بناء المخصصات الموجهة للقروض المتعثرة.

وواصل البنك الوطني الحد من بناء المخصصات في الربع الاول من العام الحالي حيث انحصر ما تم تجنيبه لها علي 6 ملايين جنيه مقابل 36 مليون جنيه في الربع الاول من عام 2008.

وساعد البنك الوطني المصري علي القيام بالحد من بناء المخصصات تمكنه من التوصل لسلسلة تسويات مع عدد من الاطراف المتعثرة مكنتهم من العودة لتسديد اقساط القروض والفوائد المستحقة عليهم، بعد ان كانوا قد تعثروا في السداد لاسباب متعددة، وانعكس ذلك بالايجاب علي جودة محفظة القروض والعائد من الائتمان.

وبالنسبة لنشاط البنك الرئيسي المتمثل في الائتمان فقد تعرض لضغط في الربع الاول نتيجة تحفظ البنك في منح الائتمان، ليتراجع رصيد محفظته من القروض في الربع الاول بنسبة %6 مسجلة 5.8 مليار جنيه مقابل 6.1 مليار جنيه في فترة المقارنة. من جهة اخري اتجهت الودائع للارتفاع بمعدل محدود مسجلة 11 مليار جنيه مقابل 10.9 مليار جنيه في ديسمبر 2008. جاء ذلك ليضغط علي معدل تشغيل القروض للودائع ليبلغ %53 مقابل %55 في ديسمبر 2008.

كان ذلك قد حد من صعود العائد من القروض والايرادات المشابهة لتبلغ نسبته %13 مسجلا 288 مليون جنيه مقابل 255 مليون جنيه.

من جهة أخري ارتفعت تكلفة الودائع والمصروفات المشابهة بنسبة اقل بلغت %10، واعطي ذلك دفعة لصافي العائد من المصدر الرئيسي للدخل المتمثل في الفوائد ليرتفع بنسبة %18 مسجلة 115  مليون جنيه مقابل 98 مليون جنيه في فترة المقارنة.

وكان البنك قد قام في الربع الاول بخفض كبير لارصدته لدي البنوك حيث بلغت في نهاية مارس 1.38 مليار جنيه مقابل 3.3 مليار جنيه في ديسمبر 2008. من جهة اخري قام البنك بزيادة كبيرة لرصيده من أذون الخزانة في الربع الاول لتبلغ في نهاية مارس 3.1 مليار جنيه مقابل 1.4 مليار جنيه في ديسمبر 2008.

ومن المرجح ان يقوم البنك بمراجعة سياسته في هذا النطاق بعد التراجع الحاد في العائد علي الاذون بعد قيام البنك المركزي بخفض الفائدة منذ فبراير الماضي بمقدار نقطتين مئويتين في ثلاث خطوات متتالية.

ومن شأن ذلك ان يعطي دفعة لمعدل تشغيل القروض للودائع انعكاسا لتراجع تكلفة الاقراض. وسيزيد ذلك بدوره من قدرة البنوك علي الصعود بقروضها دون الضغط علي هامش ربح الفوائد، كون تراجع تكلفتها سيزيد من اقبال القطاع الخاص عليها خاصة الشركات الكبري.

وستعتمد قدرة البنك الوطني المصري في الحفاظ علي الاتجاه الصعودي لأرباحه علي قدرته علي توظيف مستويات السيولة المرتفعة التي يتمتع بها، والتي ساهمت فيها الزيادات المتتالية في راس المال التي قام بها، وكان اخرها في منتصف يوليو 2008 بمقدار 250 مليون جنيه، ليصل راس المال المدفوع الي مليار جنيه، عن طريق توزيع سهم مجاني امام كل ثلاثة اسهم قائمة، بالقيمة الاسمية البالغة 10 جنيهات. ويهدف بنك الكويت الوطني، الذي يمتلك نسبة تقترب من%100  من البنك الوطني المصري، من وراء زيادة راس المال تعزيز تواجده في السوق المصرية، وزيادة قاعدته الراسمالية لمواجهة المنافسة المتصاعدة في القطاع بعد توجه البنوك التجارية الخاصة لزيادة رؤوس اموالها تباعا مؤخرا.

وسيستفيد البنك الوطني المصري في سعيه لتوظيف مستويات السيولة المتوافرة لديه من تجاربه السابقة في اقراض المشروعات الصغيرة والمتوسطة التي اعطت البنوك اهمية قصوي للتوسع فيها. وكان البنك الوطني المصري قد عاني من صعوبات كبيرة في مطلع العقد الحالي نتيجة الانفلات الائتماني من جانب ادارته آنذاك مع توجيه الجانب الاكبر من القروض للمشاريع الصغيرة والمتوسطة والتي تعد الاكثر حساسية للركود والاضعف قدرة علي مواجهته، وجاء الارتفاع المتواصل الاخير في معدلات التضخم قبل ان يستقر مؤخرا ، ليزيد المخاوف من انجراف الاقتصاد لمرحلة من الركود خاصة بعد اندلاع الازمة المالية العالمية التي ادت للتباطؤ الاقتصادي المرشح للاتساع.

وكان من ضمن اسباب الصعوبات الائتمانية التي واجهت البنك الوطني في مطلع العقد الحالي عدم توجيهه شرائح كافية من القروض للشركات متعددة الجنسيات والتي تتمتع بدعم قوي من الشركات الام، بالاضافة الي عدم استطاعته منافسة البنوك الكبري في منح الائتمان للشركات المحلية العاملة في القطاعات الحيوية، التي تشمل البترول، والأسمدة، والكهرباء، والغاز الطبيعي، والاتصالات. وللتعامل مع هذا القصور نجحت استراتيجية البنك الاخيرة الهادفة الي الدخول في القروض الدولارية الضخمة التي اشترك عدد من البنوك النخبة في منحها للقطاعات الحيوية في الثلاث سنوات الاخيرة. وحقق البنك عدة مكاسب من تلك الاستراتيجية، فمن جهة استفاد من الخبرات المتراكمة لتلك البنوك الكبري في ترتيب القروض والحصول علي الضمانات الخاصة بالسداد مع متابعته عبر مراحله المختلفة، ومن جهة أخري تجنب منافسة قوية مع البنوك الاكبر حجما.

وبالنسبة للمصدر الرئيسي للدخل من خارج الفوائد فقد تراجعت ايرادات البنك الوطني من العمولات واتعاب الخدمات المصرفية في الربع الاول بنسبة %25 مسجلة 37 مليون جنيه مقابل 49 مليون جنيه في فترة المقارنة.

من جهة أخري تضاعفت ايرادات البنك من المتاجرة لتبلغ 10 ملايين جنيه مقابل 4 ملايين جنيه في فترة المقارنة، وجاء كامل تلك الايرادات من التعامل في العملات الاجنبية، بعد عدم تحقيق اي أرباح من اعادة تقييم الاستثمارات في الاوراق المالية.

وبالنسبة للايرادات الاخري من خارج الفوائد فقد ارتفعت أرباح البنك من بيع شرائح من مكونات محفظته من الاوراق المالية المتاحة للبيع مسجلة 4.4 مليون جنيه مقابل 3.1 مليون جنيه في فترة المقارنة. من جهة أخري شهد العائد من توزيعات الاسهم ووثائق الاستثمار تراجعاً كبيراً ليبلغ 12 الف جنيه مقابل 15 مليوناً في فترة المقارنة.

وكان التراجع الحاد لهذا البند وراء تراجع صافي ايرادات النشاط في الربع الاول بنسبة %2 مسجلة 167 مليون جنيه مقابل 170 مليون جنيه في فترة المقارنة.

وحافظ البنك علي اتباع سياسته الهادفة لالمام كوادره باحدث التقنيات المصرفية لتصبح مهيأة لمنافسة البنوك النخبة في مجال التجزئة المصرفية. وبلغت المصروفات الادارية والعمومية 40 مليون جنيه بنسبة %24 من صافي ايرادات النشاط مقابل 32 مليون جنيه بنسبة %19 من صافي ايرادات النشاط في فترة المقارنة.

ومن المنتظر ان تتجه المصروفات الادارية والعمومية للتسارع خلال الفترة المقبلة نتيجة السياسة التوسعية التي يتبعها البنك لشبكة فروعه وما يتطلبه ذلك من تطوير للكوادر. ويبلغ عدد فروع البنك في الوقت الحالي 30 فرعا. وتعتمد استراتيجية الوطني في هذا النطاق علي جعل الفروع الجديدة اصغر حجما مع تواجدها في المناطق الجغرافية الحيوية، علي ان تعمل الفروع الكبيرة علي خدمة الفروع الاصغر حجما.

ويهدف البنك الي استخدام شبكة فروعه في الترويج لسلة الخدمات المصرفية التي يقدمها بذهابه للعميل. ومن المنتظر ان يعطي ذلك دفعة للعائد من العمولات والخدمات لتعود للارتفاع من جديد علي الرغم من تصاعد المنافسة في سوق التجزئة المصرفية مع القاء البنوك العامة والاجنبية بثقلها لاجتذاب أكبر شريحة ممكنة من سوقها.

وجاء وصول معدلات تغطية المخصصات للقروض المتعثرة قرب %100 ليدفع البنك للحد من بناء المخصصات لينحصر ما تم تجنيبه لها علي 6 ملايين جنيه مقابل 36 مليون جنيه في فترة المقارنة. ودفع ذلك بمزيد من صافي ايرادات النشاط للوصول الي خانة الأرباح لترتفع بنسبة %4 مسجلة 103 ملايين جنيه مقابل 99.6 مليون جنيه في فترة المقارنة.

ليكون بذلك بنك الكويت الوطني قد كسب رهانه علي الوطني المصري، وكان ذلك قد دفعه للاستحواذ عليه بالكامل في سبتمبر 2007 علي مضاعف ربحية فاق اكثر التوقعات تفاؤلا بعد وصوله بسعر عرض الشراء الي 77 جنيهاً، ليصل مضاعف الربحية الي 26 مرة ليكون الاعلي بين البنوك التجارية الخاصة الكبري، ويتراوح متوسط القطاع حاليا حول 8 مرات. ويتداول السهم الاسبوع الحالي قرب 30 جنيهاً، وبلغ نصيب السهم من أرباح العام 3.12 جنيه، ليكون بذلك يتداول علي مضاعف ربحية بلغ 9.6 مرة.

كان سهم البنك الوطني المصري قد شهد صعودا دراماتيكيا خلال الاربع سنوات الاخيرة علي خلفية تطور مؤشرات ربحية البنك نتيجة الاصلاحات الهيكلية واسعة النطاق التي اجرها، وكان ذلك قد انعكس علي السهم ليرتفع من مستوي 17 جنيهاً الذي كان يتداول حوله في مطلع عام 2005 ليتحرك حول مستوي 50 جنيهاً في منتصف 2007. وتبع ذلك قيام بنك الكويت الوطني بالتقدم في سبتمبر 2007 بعرض شراء 75 مليون سهم من الوطني المصري تمثل %100 من اسهمه علي سعر 77.01  جنيه مع نجاحه في الحصول %98.2. وقام الوطني الكويتي في ابريل 2008 بشراء نسبة %1.8 من السوق علي نفس السعر.

وكان هذا العرض قد فاق اكثر التوقعات تفاؤلا ومتخطيا تقييمات مراكز البحوث للسهم. جاء ذلك انعكاسا لرهان الوطني الكويتي علي أداء القطاع المصرفي المصري ورغبته القوية في دخوله، ومما ساهم في صعود البنك الكويتي بعرض الشراء قرار البنك المركزي بوقف اعطاء رخص لتأسيس بنوك جديدة مع تضاؤل الفرص الاخري المتاحة بعد سلسلة الاندماجات والاستحواذات التي تمت في السنوات الأربع الاخيرة.
بوابة جــريدة المال 2017 جميع الحقوق محفوظة